Версій походження назви міста багато. Найпоширеніша розповідає, що біля соляного джерела в передгір'ї Карпат існувало поселення Бич, його мешканці торгували сіллю. Наприкінці 11 століття на них напали половці та місто було спалене. Через деякий час жителі, які встигли сховатися від нападників, повернулися і відбудували місто, але вже в трохи іншому місці. Нове місто назвали Другий Бич, а з часом назва й перетворилася в Дрогобич.
Існує також версія, що назва міста походить від слів "другий бік", бо сучасне місто почалося на другому боці річечки-потічка Побук (тепер Серет), навпроти солеварні.
Ще за іншою версією, назва походить від слова "драговина", що означає болотисте місце, адже первісна територія міста була дуже заболоченою.